XAR tra contrazione e crescita nel settore della difesa: analisi dell’andamento recente, valutazioni attuali e prospettive di mercato

Di: Fabio Michettoni

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· XAR è un ETF che detiene 35 azioni e replica l’andamento dell’indice S&P® Aerospace & Defense Select Industry®, con un rapporto di spesa dello 0,35%.
· Da gennaio, il prezzo dell’ETF è sceso di quasi il 10%, determinando una inversione di tendenza del rapporto P/E.
· La stima di crescita dell’EPS a 3-5 anni di State Street rimane all’11%. Il P/E forward è a 25, in linea con la media a 10 anni, rendendo il prezzo di XAR, a mio avviso, un valore equo.

· Supponendo che i prezzi di mercato nei rapporti P/E siano più vicini alla media triennale piuttosto che a quella decennale, il prezzo obiettivo rimane positivo (+11%).

· Tuttavia, se le valutazioni tornassero ai livelli precedenti al 2020, si potrebbe verificare un ribasso del 15%.
Il settore aerospaziale e della difesa stanno cavalcando un’onda di crescita robusta. La domanda di aziende in questo settore è esplosa a causa della corsa agli armamenti globale. Ciò ha spinto i loro guadagni a livelli record e le prospettive sono altrettanto forti. Anche il prezzo di fondi come SPDR S&P Aerospace & Defense ETF ( Ticker : XAR ) ha registrato un notevole rialzo negli ultimi cinque anni. Un trend di crescita che, tuttavia, si è interrotto nell’ultimo trimestre, nonostante le aspettative EPS a 3-5
anni siano rimaste positive.
Quindi le domande sono:

  1. Quanto può durare ancora questa contrazione?
  2. Considerate le attuali aspettative di crescita dell’EPS, quale potrebbe essere il potenziale prezzo obiettivo?

XAR investe in azioni appartenenti alle industrie aerospaziali e della difesa degli Stati Uniti, monitorando la performance dell’indice S&P Aerospace & Defense Select Industry. Confrontando XAR con altri ETF simili, emergono intuizioni affascinanti, ben riassunte nella tabella di valutazione degli ETF:
· I suoi principali concorrenti sono l’ITA ETF e il PPA ETF.
· Il rapporto spese è dello 0,35%, inferiore rispetto ai principali concorrenti.
· Ha un AUM di 2,70 miliardi di dollari, quindi è altamente liquido, anche se ha una liquidità inferiore rispetto all’ITA ETF.