Oltre gli indici: perché l’ampiezza del mercato e l’oscillatore McClellan possono anticipare le inversioni prima che emergano nei prezzi
Di: Fabio Michettoni
LEGGI ANCHE: Punto Mercati – L’inflazione ha rallentato più del previsto a febbraio
· Sebbene i principali indici rappresentino lo stato del mercato, la loro ponderazione in base alla capitalizzazione di mercato può talvolta distorcere ciò che accade internamente.
· Indicatori di ampiezza come l’oscillatore McClellan forniscono informazioni sulle dinamiche interne del mercato.
· Comprendere come avviene la partecipazione del mercato all’interno di un indice può aiutare a valutare i punti di svolta dell’indice prima che diventino evidenti nel prezzo.
Quando tutti e tre gli indici Usa flettono in modo scomposto, come la maggior parte delle sessioni che abbiamo visto questa settimana e la scorsa, spesso non si troveranno accenni iniziali di un rimbalzo o di un’inversione dagli indici stessi.
Gli indici possono essere fuorvianti perché non riflettono il movimento dei singoli titoli al loro interno. Sono ponderati in base
alla capitalizzazione di mercato , il che significa che alcuni grandi titoli possono distorcere il quadro, mascherando tendenze di
mercato più ampie. Ciò significa che, se si cercano segnali per possibili rimbalzi nel mezzo di un’ondata di vendite, si deve
guardare a cosa sta succedendo internamente. Tutte le azioni e i settori stanno seguendo il declino o alcuni stanno iniziando a
salire, anche se i loro movimenti non si riflettono nel prezzo dell’indice?
L’oscillatore McClellan
Il McClellan Oscillator è uno dei tanti indicatori di ampiezza di mercato che tracciano i movimenti interni del mercato azionario
e, per estensione, degli indici che li rappresentano. Gli indicatori di ampiezza possono aiutare a confermare le tendenze e,
cosa ancora più importante, a esporre debolezze sottostanti nei rally o punti di forza nascosti nei cali, aiutandoti a individuare
potenziali inversioni prima che appaiano nel prezzo.
Nello specifico, ecco una breve descrizione del funzionamento dell’oscillatore McClellan:
Misura l’ampiezza del mercato , monitorando i titoli in rialzo rispetto a quelli in ribasso per fornire un quadro chiaro della partecipazione complessiva. Un valore superiore allo zero indica un andamento rialzista (azioni in rialzo più che in calo). Un valore inferiore allo zero suggerisce un andamento ribassista (azioni in calo più che in rialzo). I crossover aiutano a identificare le
inversioni di tendenza.
Un crossover sopra o sotto lo zero può confermare un cambiamento nello slancio del mercato. Le
divergenze suggeriscono anche potenziali inversioni iniziali. Se l’oscillatore si muove in direzione opposta all’indice, potrebbe
segnalare che potrebbe essere in corso un’inversione.
Cosa cercare nelle prossime sessioni: notare le linee rosa sia sul grafico che sulla finestra dell’indicatore McClellan che segna-
lano divergenze. Cercare divergenze rialziste o un crossover sopra la linea zero nelle prossime sessioni. Tuttavia, non vanno trattati come segnali di acquisto automatici. Invece, suggeriscono potenziali condizioni rialziste, suggerendo di costruire un
setup di ingresso se ne si presenta uno.
FIGURA IN COPERTINA: GRAFICO GIORNALIERO DELL’S&P 500. Gli acquirenti si stanno lanciando al livello chiave del 61,8% di ritracciamento di Fibonacci. Ma la partecipazione complessiva supporta questa tesi di inversione?
